2025년 삼성전자 주가 전망 및 종목 분석

삼성전자는 AI·HBM 경쟁 심화, 글로벌 무역 불확실성, 그리고 갤럭시 S25 흥행이라는 상반된 변수를 동시에 맞이하고 있습니다. 1분기 실적은 ‘모바일 선방·반도체 부진’의 전형적 그림을 보였지만, 2분기 이후 HBM3E 인증 이슈와 미국 관세 변수가 주가 방향성을 가를 핵심 촉매로 지목됩니다. 이번 글에서는 최신 실적 자료·주가 데이터·애널리스트 컨센서스를 바탕으로 2025년 삼성전자 주가를 다각도로 분석했습니다.

삼성전자 주가

구분	삼성전자 (005930)
2025-06-13 종가	58,300원
52주 범위	49,900 ~ 88,800원
시가총액	382조 원
PER (TTM)	11.27배
PBR	0.92배
배당수익률¹	2.50 %

1분기 실적 리뷰 & 사업 부문별 동향

• 매출 79.1조 원(+10% YoY), 영업이익 6.7조 원(+0.1% YoY)
  모바일 · 네트워크가 S25 신모델 효과로 전년 대비 43% 성장한 반면, DS(메모리 포함) 부문 이익은 1.1조 원(-42% QoQ) 로 급감했습니다.
• 메모리 사업: 서버 DRAM 판매는 확대됐지만 HBM3E 매출 공백이 수익성에 직격탄.
• 파운드리: 2 nm GAA 공정 안정화가 올해 하반기 수주 성패를 좌우할 전망.

HBM3E·AI 서버 이슈

이슈	긍정 요인	우려 요인
HBM3E 인증	8-Hi 제품은 Broadcom 등 일부 고객 인증 통과	12-Hi 제품, Nvidia 세 번째 인증 실패로 9월 재도전(#관련기사)
AI 서버 수요	MS·AWS 등 클라우드 CAPEX 증가 → DDR5·LPDDR5X 수요 확대	HBM 공급 지연 시 SK하이닉스 점유율 확대, 수익성 압박
미·중 갈등‧관세	EU·인도 등 대체 시장 개척 가속	美 관세 강화로 스마트폰·TV 수요 둔화 가능성 (#관련기사)

코멘트 : HBM 인증 시점이 3Q→4Q로 밀리면 하반기 실적 컨센서스(영업이익 30조 원대)는 추가 하향 여지가 있습니다. 반대로 9월 인증·4분기 출하가 현실화되면 ‘리레이팅 트리거’가 될 수 있습니다.

애널리스트 목표가 & 밸류에이션 밴드

• 평균 목표주가 72,600원(업사이드 +24.6%)
• 최상단 88,000원(12M Forward PER 15배)
  최하단 48,000원(미인증 시나리오)
• Valuation Band
  • 보수적: PER 10배 × 2025E EPS 5,000원 ⇒ 50,000원
  • Base: PER 13배 × 5,600원 ⇒ 72,800원
  • 낙관적: PER 15배 × 5,900원(인증+2 nm 양산) ⇒ 88,500원

투자 포인트 3가지

1. AI 메모리 캐치업: 늦었지만 12-Hi HBM3E까지 인증 시, 2026년 HBM4 시장 진입디딤돌.
2. 2 nm 파운드리: 퀄컴·AMD 물량 수주 시 파운드리 가치 재평가 기대.
3. 주주환원 확대: 현금 105조 원·순현금 구조, 분기 배당 지속 + 자사주 소각 가능성.

리스크 체크리스트

• HBM 인증 재연기 → DS 부문 실적·주가 동반 하향
• 글로벌 관세·환율 변동 → TV·가전 ASP 하락, 마진 압박
• 경쟁 심화: SK하이닉스·마이크론 HBM4 로드맵 선도, 시장 지배력 약화 가능

결론 및 FAQ

삼성전자는 저PBR·안정적 현금흐름이 주가 하방을 방어하고 있지만, HBM3E 인증 일정이 단기 변동성의 최대 변수입니다.

• 실적: 모바일이 버텼으나 메모리 부진 지속
• 밸류: PER 11배·PBR 0.9배, 역사적 하단 근접
• 모멘텀: 9월 HBM 재시험·7월 갤럭시 언팩
• 리스크: 관세·환율 + AI 투자 사이클 둔화 가능성

중장기 관점에서는 2 nm·AI 메모리 성과가 확인되는 2026년이 진정한 리레이팅 시점으로 예상됩니다.

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