물가 상승, ETF 승인, 반감기 기대감까지… 비트코인은 어느새 10만 달러를 돌파하며 다시 한 번 투자자들의 이목을 집중시키고 있습니다. 특히, 비트코인 채굴 기업에 대한 관심이 빠르게 커지고 있는데요. 직접 비트코인을 매수하지 않아도 채굴 관련 기업에 투자함으로써 간접적으로 비트코인 상승에 참여할 수 있는 방법을 정리해보았습니다.
📌 비트코인 채굴 기업이란?
비트코인 채굴 기업은 자체적으로 컴퓨팅 자원과 전력을 활용해 블록체인을 유지하고, 그 보상으로 비트코인을 얻는 기업입니다. 대부분의 수익은 비트코인 가격에 연동되므로, 상승장에서는 고수익 가능성이 있지만 반대로 하락장에서는 급격한 손실 위험도 존재합니다.
✔ 주요 특징
- 친환경 에너지와 자체 전력 확보 여부가 경쟁력
- 비트코인 시세에 높은 민감도
- 에너지 비용과 채산성에 따른 수익성 변화
- 대부분 적자 상태의 성장 기업
✔ 기업별 소개 및 특징
🟩 Marathon Digital Holdings (MARA)
- 미국 최대 비트코인 채굴 기업
- 본사: 플로리다
- 월 채굴량: 1,072개 (업계 최고 수준)
- ETF 승인 이후 큰 폭의 상승세
- 💡 레버리지 효과로 비트코인 가격에 매우 민감함
🟨 Cipher Mining Inc. (CIFR)
- 미국 내 대형 채굴 데이터센터 보유
- 설립: 2020년
- PER 10.3으로 가장 낮은 밸류에이션
- 채굴량은 비공개이나 시장에선 성장 기대주로 분류
- 💡 향후 흑자 전환 기대 가능
🟦 Hut 8 Mining Corp. (HUT)
- 캐나다 기반 채굴 및 인프라 제공 기업
- 클라우드, HPC(고성능 컴퓨팅) 서비스도 병행
- 최근 합병 이슈로 채굴량 미공개
- 💡 전통 채굴기업과는 다른 하이브리드 구조
🟧 TeraWulf Inc. (WULF)
- ESG·친환경 채굴 기업
- 미국 뉴욕·펜실베니아 채굴 시설 운영
- 월 362개 채굴
- 💡 자체 발전소로 전력 조달 가능성 확보
🟥 Greenidge Generation Holdings (GREE)
- 발전소 기반 채굴 인프라 운영
- 월 채굴량: 150~180개
- 과거 SPRT로 2021년 대장주였음
- 💡 부채 구조조정 경험 있음 → 투자 유의 필요
🟪 Sphere 3D Corp. (ANY)
- 탄소중립 채굴 전략을 표방
- 클라우드, 디지털 전환 솔루션도 제공
- 월 채굴량: 70개
- 💡 가장 작은 규모지만 고성장 의지 뚜렷
💹 대표 비트코인 채굴주 비교
✅ 시가총액 및 채굴량 비교
| 기업명 | 시가총액(달러) | 월 채굴량 |
|---|---|---|
| MARA | 70억 3천만 | 1,072개 |
| CIFR | 8억 7400만 | 미공개 |
| HUT | 8억 2024만 | 미공개 |
| WULF | 5억 6474만 | 362개 |
| GREE | 4081만 | 150~180개 |
| ANY | 3323만 | 70개 |
👉 MARA는 월 채굴량 기준 가장 활발한 채굴 기업입니다.
✅ 수익성과 주당순이익
| 기업명 | 순이익(달러) | 주당순이익(EPS) |
|---|---|---|
| MARA | -3억 7106만 | -3.32 |
| CIFR | -8864만 | -0.36 |
| HUT | -2억 4629만 | -2.57 |
| WULF | -8890만 | -0.52 |
| GREE | -1억 7203만 | -37.43 |
| ANY | -1억 3158만 | -13.61 |
👉 대부분의 채굴 기업은 적자 상태입니다. EPS도 음수인 경우가 많습니다.
✅ 매출 및 ROE
| 기업명 | 12M 매출 | ROE (%) |
|---|---|---|
| MARA | 2억 5916만 | -58.3 |
| CIFR | 미공개 | -25.8 |
| HUT | 1억 1650만 | -99.2 |
| WULF | 5551만 | -64.3 |
| GREE | 4237만 | 미공개 |
| ANY | 1564만 | -420.5 |
👉 ROE 수치가 매우 낮거나 음수인 기업이 많아 재무 안정성은 낮은 편입니다.
✅ PER 및 선행 PER
| 기업명 | PER | 선행 PER |
|---|---|---|
| MARA | 해당 없음 | 2563.91 |
| CIFR | 해당 없음 | 10.30 |
| HUT | 해당 없음 | 29.41 |
| WULF | 해당 없음 | 29.24 |
| GREE | 해당 없음 | 해당 없음 |
| ANY | 해당 없음 | 해당 없음 |
👉 CIFR이 유일하게 낮은 선행 PER(10.3)을 보여 향후 수익 개선 기대가 있습니다.
📌 투자포인트
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- MARA: 비트코인 채굴량 기준 업계 1위. 주가 변동성도 가장 큼
- CIFR: 향후 PER 10.3으로 저평가 진입 가능성
- HUT: 인프라 서비스 병행. 채굴량 불명확
- WULF: ESG 강조와 함께 중형주 투자 대안
- GREE: 발전소와 데이터센터 병행. 채산성 리스크
- ANY: 공격적인 성장 전략. 실적 적자는 심각
✅ 투자 전에 꼭 확인하세요
- 채굴량 공개 여부
- 에너지 조달 방식 (자체 발전 vs 외부 구매)
- 부채비율 및 자금조달 방식
- 채굴장 위치와 에너지 비용
- 비트코인 보유량과 매도 전략
❓ FAQ
채굴주가 비트코인보다 더 오를 수도 있나요?
네. 채굴 기업은 레버리지 효과로 인해 비트코인 상승률보다 더 큰 수익 또는 더 큰 손실을 낼 수 있습니다.
비트코인 채굴주는 왜 대부분 적자인가요?
높은 전력비와 설비 투자, 그리고 아직 완전히 수익을 내기 어려운 구조적 한계 때문입니다. 특히 하락장에서는 수익성이 급감합니다.
가장 안정적인 채굴주는 어떤 종목인가요?
현재 기준으로는 MARA(마라톤)가 최대 채굴량을 기록하고 있으며, 인지도와 유동성 면에서 안정적입니다. 하지만 재무 안정성은 여전히 과제입니다.
국내에서도 이들 채굴주에 투자할 수 있나요?
미국 주식이므로 국내 증권사를 통한 해외 주식 계좌를 개설하면 거래가 가능합니다.